يمكن لمديري الأموال في Crypto استخدام استراتيجيات التداول التي توقفت عن العمل في Tradfi منذ أكثر من عقد.
ماذا تعرف:
- لا يزال مشهد صندوق تحوط التشفير ناشئًا نسبيًا ومليء بالفرص ، وفقًا لكريس سولارز من Amitis Capital.
- هذا لا يعني أن هناك أي قيمة طويلة الأجل في الغالبية العظمى من الرموز المميزة للتشفير.
- يقوم مديرو الأموال من Tradfi بإعادة قراءة الاستراتيجيات القديمة إلى القطاع.
لم يكن هناك وقت أفضل لتخصيص أموال لصناديق التحوط.
هذا وفقًا لكريس سولارز ، كبير مسؤولي الاستثمار في الأصول الرقمية في Amitis Capital ، وهي شركة تدير صندوقًا يركز على الأموال-بمعنى صندوق متخصص في تخصيص رأس المال لمختلف مديري الأموال.
وقال سولارز ، الذي اعتاد أن يكون مسؤولاً عن ما يقرب من 8 مليارات دولار في شركة Cliffwater ، في مقابلة مع Coindesk: "هذا هو العصر الذهبي لاستثمار صندوق تحوط التشفير" ، الذي اعتاد أن يكون مسؤولاً عن ما يقرب من 8 مليارات دولار في شركة المستثمر الاستشاري في كليفواتر ، في مقابلة مع Coindesk.
وقال سولارز إن أسواق التشفير لا تزال جديدة لدرجة أن مديري الأموال قادرون على إدارة نفس استراتيجيات التداول التي استخدموها قبل 35 عامًا في Tradfi ، عندما كانت صناديق التحوط ناشئة فقط.
كان هناك 127 صناديق تحوط فقط في عام 1990 ، حيث تدير حوالي 39 مليار دولار ؛
أطروحة Solarz هي أن قطاع التشفير (الذي يبلغ عدد صناديق التحوط حوالي 1650 صناديق تحوط يدير 88 مليار دولار في الأصول) أقل تنافسية 10 أضعاف من الأسواق التقليدية ، لدرجة أن مديري الأموال قادرون على إيقاف استراتيجيات من البالغة من العمر 20 عامًا والتي توقفت عن العمل في Tradfi على مدار عقد من الزمان بسبب التواصل.
قال سولارز: "قابلت 20 مديراً [في Crypto] … 19 من أصل 20 لا يستحقون أن يديروا أموالًا".
من المحتمل أن يستمر قطاع التشفير في تقديم فرص غير متماثلة لمديري الأموال حتى يتم دمج التكنولوجيا بالكامل في القطاع المالي ، وفقًا لسولارز.
لا موسم altcoin
هناك ثلاث فئات كبيرة من الصناديق التي يبحث عنها سولارز عن التخصيص: صناديق الاستثمارات (التي توفر رأس المال للشركات الناشئة) ، والاتجاه السائل (الأموال التي تراهن على ما إذا كان السوق سترتفع أو انخفاضًا) وسوائل السوق المحايدة (التي تكسب لكسب المال بغض النظر عن تحركات السوق).
عند النظر إلى صناديق الاتجاه السائل ، يهتم Solarz بشكل أكبر بعملية المدير وإدارة المخاطر من الأطروحات المحددة التي قد يتبناها.
وقال سولارز: "من السهل علي تجنب الخاسرين الكبار. من الصعب دائمًا اختيار الفائزين".
يجب أن تكون هذه العملية صارمة ، لأن الأيام التي ترتفع فيها جميع العملات المشفرة معًا – مواسم Altcoin الأسطورية – قد انتهت ، أو هكذا يقول.
سيحتاج سوق التشفير إلى حقن لا يقل عن 300 مليار دولار للحفاظ على الأسعار الحالية على مدار السنوات الثلاث المقبلة ، كما يجادل سولارز ، بسبب الرمز المميز الضخم الذي من المقرر أن يزن أفضل 100 رمز.
وقال: "هذا هو المتراكب. لهذا السبب لا يمكن أن يكون هناك سوق ثور في Altcoin بشكل عام لبعض الوقت".
استراتيجيات السوق المحايدة
تاريخياً ، فقد دخلت شركة Crypto VC في صناديق Crypto VC أكثر من خمس مرات في جميع صناديق سائل التشفير مجتمعة ، لأن الاستثمار في المشروع يجعل من الأسهل إخفاء خسائر العلامة إلى الأسواق من لجان الاستثمار.
وقال سولارز: "هذا أمر بطيئ بعض الشيء ، لكن على المستوى المؤسسي ، يحاولون حقًا عدم خسارة المال ، بينما في مكتب الأسرة ، نحاول مضاعفة العوائد".
وقال سولارز إن الاستراتيجيات المحايدة في السوق لا تزال مربحة للغاية.
تتضمن استراتيجية شائعة أخرى الاستفادة من معدلات التمويل المرتبطة بالعقود الدائمة.
وقال سولارز: "هذا ما يفعلونه في هذه الفئة ، ويقومون بإجراء اختلافات حول هذا الموضوع ، ولا يزال مربحًا للغاية ، وعوائد من رقمين وبطريقة متسقة".
